Rapport portfolio 2026-08

Évolution depuis le mois dernier

Composition actuelle :

Ma composition aujourd'hui est tjs assez conservatrice avec un peu plus de risque pris en possédant désormais un altcoin en plus de mes ETH

Ce qui a bougé récemment (entrées / sorties / rotations) :

Je souhaites m'exposer à Morpho jusqu'à environ 10% de la valeur de mon portfolio, et j'avais un dilemne : vendre un peu d'ETH ou une partie de mes stables ? Je pense que le marché commence probablement une phase haussière et je ne voudrais pas minimiser mon exposition à ETH, l'actif que je juge le plus pertinent à ce stade du cycle. J'ai donc décidé de vendre une partie de mes stables pour commencer à créer ma position sur Morpho.

Délibéré ou émergent ?

C'est une stratégie pensée, prendre un peu plus de risque actuellement me parait être le bon mouvement de manière globale

Ce qui m'a surpris

Ce qui m'a surpris tout d'abord est le rebond assez violent du marché, effectivement je ne m'y attendais pas. Surtout pas aussi tôt en effet, je tablais plus sur mi / fin Septembre potentiellement.

Ensuite, je ne m'attendais pas à un tel succès de la Robinhood chain, les gens ont fait de sacrés multiples et j'ai totalement fade cet ecosystème.

Les runners annoncés et qui ma paraissaient évidents ont surperformé mes positions ( LIT, HYPE, ZEC ), je pensais que ceux ci étaient déjà overpricés

Changements majeurs dans le mois

Pas grand chose n'a bougé en profondeur, simplement que si le bear market touche à sa fin il est normal de commencer tout doucement à prendre plus de risques sans trop se précipiter non plus.

Réussites

Sur SURPLUS les trades n'étaient pas uniquement de la chance comme j'ai pu le dire, j'ai simplement voulu dire que la chance a été que je n'avais pas anticipé la forte hausse du marché. Mais tout de même j'avais repéré des zones de support / résistance et j'en ai profité, bien aidé par la reprise du marché selon moi également.

Échecs

Effectivement, LIT est un de mes plus gros regrets, car le projet continuait de me montrer des signes confirmant ma conviction, mais vu qu'on était tjs en bear j'ai simplement décidé de ne pas prendre trop de risques. Je partais du principe que le marché resterait morose encore quelques mois.
Il y a de gros unlocks sur ce projet début Janvier 2027 avec seulement 1/4 de la supply dispo en circulation actuellement, et je pensais que les gens décideraient de prendre des profits en anticipation de cela d'ici Septembre / Octobre. J'ai été trop prudent

Pour Robinhood chain, je ne pensait pas voir un tel succès et celui ci a été bati autour des memecoins, qui est un seteur que je n'apprécie pas trop donc qui me laisse souvent passer à côté même si je devrais peut être considérer que la nouvelle génération "tiktok" est particulièrement friande de ce genre de chsoe et je devrais le considérer

Enfin ZEC / HYPE, limite cela c'est sans trop de regrets, je ne suis pas convaincu de leur valeur sur le long terme

Bets ouverts en cours

MORPHO (entry 2026-09-05, conviction 70, narrative Lending)

Pourquoi je le tiens encore :

le marché semble changer de dynamique

Évolution depuis l'ouverture :

n/a — position ouverte le jour du rapport.

Signaux renforçants ma conviction :

Bitwise par exemple devient un curator et lance son propre vault, de plus en plus d'instits ont l'air de choisir Morpho à la palce d'AAVE. Les revenus du protocole sont un sujet peu ou pas abordés, je parie sur le fait qu'une annonce sera faite d'ici quelques temps ou que le s gens commenceront à spéculer sur ce point et un repricing arrivera. Si le marché monte, Morpho a toutes ses chances de monter également, c'est un des projets les plus serieux de tout l'ecosystème

Signaux affaiblissants ma conviction :

Oui, c'est la principale faiblesse que je constate sur le projet, et en même temps c'est ce qui pour moi fait que celui ci est undervalued

Bilan des actions du mois écoulé

Plan mois suivant

Morpho : Je ne sais pas encore, cela dépendra des annonces, de la prochaine phase de marché. S'il y a des annonces confortant ma thèse et mal pricées je pourrais effectivement déclencher une partie restante de mes achats sur celui ci. Je pense ne pas toucher à mes stables et effectuer ces achats sur mes ETH pour garder mes stables pour 1 ou 2 bets plus risqués comme déjà prévu précédemment.

Je compte construire mes première fiches de thèses dans les jours qui viennent

Alors mon plan pour Septembre :
Arc qui est la blockchain de Circle se lance le 16 Septembre, j'ai une thèse que j'aimerais creuser : Je me dis que les gens qui ont fade Robinhood ou aimeraient reproduire ce schéma de succès vont peut être fortement investir sur les projets natifs de cette blockchain et on pourrait voir une forte vague de spéculation. Je voudrais donc créer une watchlist des meilleur projets dispos à la sortir ou dans les jours qui suivent, trouver les personnes les plus intéressantes qui en parlent sur X ( on a un skill qui peut m'aider pr cela )
Ensuite je me déciderais à prendre quelques positions ou non, avec un hrozin assez court terme pour être sûr de ne pas me prendre les portes de saloon.

Pour le reste, je suis tjs attentivement le marché, les nouveautés qui émergent, et j'aviserais en fonction du déroulement.

Leçons verbatim (bets fermés)

D'ailleurs je vends car je trovue la perf faible comparé aux aceurs majeurs et le risque pour un rendement moindre ou égal me semble mauvais maintenant"

Pont process

Voir 2026-08-audit pour l'audit biais process.